Warnermedia Hldg 4.302% Jan 2030

Rendimento: 6,77%EUR

Emittente Il nome dell'organizzazione, del governo o dell'ente municipale che ha emesso l'obbligazione.: Warnermedia Hldg
ISIN Il codice ISIN (International Securities Identification Number) è un identificativo unico riconosciuto a livello globale per un titolo. Clicca per copiarlo negli appunti e cercarlo sul sito del tuo broker.
Paese Il paese in cui è localizzata la principale attività dell'emittente, sia in termini di attività che di fonti di reddito.: Stati Uniti d'America
Valuta La valuta in cui è denominata l'obbligazione. Ciò significa che si acquistano o vendono le obbligazioni in quella valuta e si ricevono i pagamenti dall'emittente nella stessa valuta.: EUR
Settore La categoria settoriale di alto livello in cui opera l'emittente dell'obbligazione.: Media e editoria
Cedola Il tasso di interesse, espresso in termini annualizzati, che l'emittente deve corrispondere ai detentori dell'obbligazione. Gli interessi maturano sul valore nominale, non sul valore di mercato.: 4,302 %
Tipo di cedola Il tasso cedolare può essere Fisso per tutta la durata dell'obbligazione. Può essere Variabile, agganciato a un parametro di riferimento dei tassi di interesse pubblico e soggetto a variazioni in base alle sue oscillazioni. L'obbligazione può non corrispondere alcun interesse. In tal caso si definisce obbligazione zero coupon.: Fisso
Periodicità della cedola Indica la frequenza con cui l'obbligazione corrisponde la cedola.: Annuale
Data della prossima cedola La prossima data in cui verrà effettuato il pagamento della cedola al detentore dell'obbligazione.: 18-01-2027

Data di emissione La data in cui l'obbligazione è stata emessa dall'emittente.: 17-01-2025
Data di scadenza La data in cui l'obbligazione deve essere rimborsata integralmente dall'emittente. Dopo tale data, l'obbligazione non è più attiva né disponibile per la negoziazione.: 17-01-2030
Importo minimo L'importo minimo negoziabile per un'obbligazione, espresso nella valuta dell'obbligazione. Non rilevante se il broker consente di negoziare frazioni di obbligazioni (ad es. Trade Republic).: 100.000
Importo in circolazione È il valore totale di tutti i titoli della stessa emissione obbligazionaria attualmente in circolazione o non ancora rimborsati. Si calcola moltiplicando il valore nominale dell'obbligazione (solitamente 1.000 euro, dollari, ecc.) per il numero totale di tali titoli. L'importo è espresso nella valuta dell'obbligazione.: 10 mln
Green I proventi dell'emissione obbligazionaria vengono utilizzati per finanziare progetti ecosostenibili, come la riduzione delle emissioni di carbonio o la mitigazione degli effetti del cambiamento climatico.: No
Rischio di credito
Una valutazione dell'affidabilità creditizia di un emittente, ovvero della probabilità che onori i propri debiti senza incorrere in insolvenza.
Calcoliamo la media dei rating di credito pubblicamente disponibili per l'obbligazione e l'emittente, assegnati dalle agenzie di rating globali, e la presentiamo su una scala a cinque livelli con il seguente significato:
Molto basso: Rating di credito medio corrente pari ad AA- o superiore
Basso: Rating di credito medio corrente pari ad A-, A o A+
Medio: Rating di credito medio corrente pari a BBB-, BBB o BBB+
Alto: Rating di credito medio corrente pari a BB-, BB o BB+
Molto alto: Rating di credito medio corrente pari a B+ o inferiore. Rientrano in questa categoria anche le obbligazioni e gli emittenti privi di rating da parte di qualsiasi agenzia di rating globale.: Premium
Grado di seniority La classificazione di un'obbligazione che indica l'ordine di priorità del rimborso in caso di insolvenza dell'emittente: Garantite e Senior vengono rimborsate per prime. Senior Non-preferred le obbligazioni emesse da istituti finanziari vengono rimborsate dopo le obbligazioni Garantite e Senior Preferred. Subordinate e Subordinate Junior vengono rimborsate per ultime, pertanto i loro detentori possono subire le perdite maggiori in caso di insolvenza dell'emittente.: Senior
Richiamabile dall’emittente Indica se l'obbligazione è richiamabile dall'emittente. Per le obbligazioni callable, vengono mostrate la data e il prezzo del prossimo rimborso anticipato.: Data call Prezzo call
17-12-2029 100,00

Data call	Prezzo call
17-12-2029	100,00

al 04-11-2026

	Denaro I parametri di mercato dell'obbligazione ai quali può essere venduta all'ora indicata.	Lettera I parametri di mercato dell'obbligazione ai quali può essere acquistata all'ora indicata.
Prezzo (% del nominale) Il miglior prezzo netto disponibile a cui è possibile acquistare un'obbligazione.	85,98	93,06
Rendimento, % Il rendimento ottenibile acquistando a un determinato prezzo e mantenendo fino alla scadenza, espresso su base annualizzata. Se l'obbligazione include opzioni incorporate (put o call), il rendimento è calcolato nello scenario peggiore per l'investitore.	9,58	6,77
Rendimento al netto delle imposte (%) Il rendimento annualizzato stimato nel caso in cui si acquistasse l'obbligazione al prezzo di mercato corrente e la si mantenesse fino alla scadenza, dopo l'applicazione dell'aliquota fiscale applicabile: rendimento netto = rendimento lordo × (1 − aliquota fiscale applicabile). L'aliquota fiscale è determinata dal paese di residenza fiscale selezionato nelle tue impostazioni utente. Nelle giurisdizioni in cui si applicano più aliquote fiscali (ad es. aliquote agevolate per determinate tipologie di obbligazioni), viene applicata l'aliquota pertinente. Se un'obbligazione beneficia di un'aliquota inferiore all'aliquota base standard, il rendimento netto è evidenziato in verde. Importante: questo calcolo è indicativo e si basa su ipotesi generali. Le situazioni fiscali individuali possono variare. Bondfish non fornisce consulenza fiscale e non può tenere conto di tutti i fattori personali. Si raccomanda di consultare un consulente fiscale qualificato prima di prendere decisioni di investimento.	Premium
Vita residua (anni) Il tempo residuo alla scadenza dell'obbligazione, espresso in anni.	3,20
Duration La duration modificata è una misura del rischio di tasso di interesse. Indica di quanto scenderà (o salirà) il prezzo dell'obbligazione se il suo rendimento varia di 1 punto percentuale. Esempio: una duration di 5 significa che il prezzo scende di circa il 5% se i tassi (= il suo rendimento) salgono di 1 p.p. (ad es. dal 4% al 5%).	2,76
Broker	Premium

Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) è la seconda più grande società globale di media e intrattenimento, nata dalla fusione del 2022 tra WarnerMedia e Discovery, Inc. Il gruppo opera attraverso due divisioni principali. Global Linear Networks — un portafoglio di canali via cavo e in chiaro che include CNN, TNT, Discovery Channel e HGTV — ha rappresentato circa il 47% dei ricavi e il 73% dell'EBITDA rettificato nel 2025, ma affronta una pressione di lungo termine dovuta al calo degli abbonamenti alla pay-TV. La divisione Streaming & Studios combina HBO Max, la piattaforma di streaming del gruppo con 131,6 milioni di abbonati a fine 2025, e uno dei principali studi cinematografici e televisivi di Hollywood dietro franchise come DC Universe, Harry Potter e Game of Thrones. Questa divisione ha generato circa il 55% dei ricavi e ha visto il suo EBITDA combinato crescere del 64% anno su anno nel 2025, trainato dal segmento streaming diventato redditizio.

Il principale punto di forza competitivo di WBD è l'ampiezza e la profondità della sua libreria di contenuti e del suo portafoglio di marchi, che sostiene il potere di determinazione dei prezzi attraverso i canali di distribuzione. Il principale rischio strutturale è il declino di lungo periodo del business della TV lineare: gli abbonati alla pay-TV negli Stati Uniti sono diminuiti del 10% e i ricavi pubblicitari lineari sono scesi del 13% al netto degli effetti valutari nel 2025. Sebbene lo streaming sia in crescita — i ricavi legati agli abbonati sono aumentati del 6% nel 2025 e la società punta a oltre 150 milioni di abbonati entro fine 2026 — non compensa ancora l'erosione del lineare in termini di EBITDA assoluto.

Al 31 dicembre 2025, il debito netto si attestava a 29 miliardi di dollari con una leva netta di 3,3× l'EBITDA rettificato, liquidità per 4,6 miliardi di dollari e una linea di credito revolving non utilizzata da 4 miliardi di dollari. Il flusso di cassa libero è stato di 3,1 miliardi di dollari per l'intero anno 2025. Un rischio rilevante è pendente: Paramount Skydance Corporation ha proposto di acquisire tutte le azioni WBD a 31 dollari per azione in contanti, con un nuovo significativo finanziamento tramite debito previsto in aggiunta agli obblighi esistenti di WBD. Un accordo di fusione definitivo non è ancora stato firmato. La leva pro forma dell'entità combinata è stimata nell'area alta del 6× alla chiusura, con la riduzione della leva dipendente dalla realizzazione di fino a 6 miliardi di dollari in sinergie di costo nell'arco di circa tre anni.

Moody's assegna al debito senior unsecured di WBD un rating Ba3 (sotto revisione per possibile declassamento), S&P BB (CreditWatch negativo) e Fitch BB+ (Negativo).

Data di pubblicazione: 25-03-2026

Il formato utilizzato per visualizzare il nome di un'obbligazione è il seguente: «Nome emittente», «Tasso cedola corrente», «Data di scadenza (mm-aaaa)».	Il rendimento ottenibile acquistando a un determinato prezzo e mantenendo fino alla scadenza, espresso su base annualizzata. Se l'obbligazione include opzioni incorporate (put o call), il rendimento è calcolato nello scenario peggiore per l'investitore.	Il tasso di interesse, espresso in termini annualizzati, che l'emittente deve corrispondere ai detentori dell'obbligazione. Gli interessi maturano sul valore nominale, non sul valore di mercato.	Il miglior prezzo netto disponibile a cui è possibile acquistare un'obbligazione.	Duration La duration modificata misura la sensibilità del prezzo di un’obbligazione alle variazioni dei tassi d’interesse. A parità di altre condizioni, stima di quanto il prezzo diminuisce (o aumenta), in percentuale, se il rendimento dell’obbligazione sale (o scende) di un punto percentuale. Esempio: con una duration modificata pari a 5, se il rendimento dell’obbligazione sale dal 4% al 5%, il prezzo scende di circa il 5%, a parità di altre condizioni.	Il tempo residuo alla scadenza dell'obbligazione, espresso in anni.	Callable Indica se l'obbligazione è richiamabile dall'emittente. Per le obbligazioni callable, vengono mostrate la data e il prezzo del prossimo rimborso anticipato.	La valuta in cui è denominata l'obbligazione. Ciò significa che si acquistano o vendono le obbligazioni in quella valuta e si ricevono i pagamenti dall'emittente nella stessa valuta.	La classificazione di un'obbligazione che indica l'ordine di priorità del rimborso in caso di insolvenza dell'emittente: Garantite e Senior vengono rimborsate per prime. Senior Non-preferred le obbligazioni emesse da istituti finanziari vengono rimborsate dopo le obbligazioni Garantite e Senior Preferred. Subordinate e Subordinate Junior vengono rimborsate per ultime, pertanto i loro detentori possono subire le perdite maggiori in caso di insolvenza dell'emittente.	Il paese in cui è localizzata la principale attività dell'emittente, sia in termini di attività che di fonti di reddito.	La categoria settoriale di alto livello in cui opera l'emittente dell'obbligazione.	L'importo minimo negoziabile per un'obbligazione, espresso nella valuta dell'obbligazione. Non rilevante se il broker consente di negoziare frazioni di obbligazioni (ad es. Trade Republic).
Warnermedia Hldg 3.755% Mar 2027	6,15	3,76	99,18	0,35	0,36	feb 27 @100	USD	Senior	Stati Uniti d'America	Media e editoria	2.000 USD
Warnermedia Hldg 3.755% Mar 2027	5,21	3,76	99,50	0,29	0,36	feb 27 @100	USD	Senior	Stati Uniti d'America	Media e editoria	2.000 USD
Warnermedia Hldg 4.054% Mar 2029	10,21	4,05	87,38	1,84	2,36	gen 29 @100	USD	Senior	Stati Uniti d'America	Media e editoria	2.000 USD

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