Il formato utilizzato per visualizzare il nome di un'obbligazione è il seguente: «Nome emittente», «Tasso cedola corrente», «Data di scadenza (mm-aaaa)».

Il rendimento ottenibile acquistando a un determinato prezzo e mantenendo fino alla scadenza, espresso su base annualizzata. Se l'obbligazione include opzioni incorporate (put o call), il rendimento è calcolato nello scenario peggiore per l'investitore.

La differenza in termini di rendimento lordo tra un investimento obbligazionario e un deposito bancario, entrambi con la stessa scadenza e nella stessa valuta, nell'ipotesi di mantenere l'obbligazione fino alla scadenza. Il tasso di riferimento dei depositi varia in base alla valuta dell'obbligazione ed è ricavato dai depositi vincolati disponibili nei seguenti paesi:

• EUR – Germania
• USD – Stati Uniti d'America
• GBP – Regno Unito
• CHF – Svizzera

Per il tasso di riferimento dei depositi utilizziamo i tassi indicativi forniti dalle banche centrali. Quando i dati delle banche centrali risultano significativamente in ritardo, ci affidiamo ai tassi effettivi dei principali istituti bancari del paese selezionato.

Il miglior prezzo netto disponibile a cui è possibile acquistare un'obbligazione.

Il termine «prezzo fermo» indica il prezzo che si avvicina maggiormente al prezzo lettera rilevato dai broker a noi noti che negoziano l'obbligazione. È calcolato come media dei migliori prezzi lettera alla chiusura del mercato nell'ultimo giorno di negoziazione, rilevati sulle borse più liquide in cui l'obbligazione è stata attivamente scambiata. Selezionando questa opzione si aumenta la probabilità di trovare un prezzo corrispondente nell'applicazione del proprio broker.

I proventi dell'emissione obbligazionaria vengono utilizzati per finanziare progetti ecosostenibili, come la riduzione delle emissioni di carbonio o la mitigazione degli effetti del cambiamento climatico.

Selezionando questa opzione, lo screener esclude le obbligazioni Subordinate e Senior non-preferred Queste obbligazioni hanno una priorità inferiore nell'ordine di rimborso e comportano un rischio più elevato.

Solo le obbligazioni Senior e Garantite rimangono visibili, poiché hanno generalmente una priorità maggiore in caso di insolvenza dell'emittente.

Selezionando questa opzione, lo screener esclude le obbligazioni che non pagano interessi periodici. Rimangono visibili solo le obbligazioni con pagamenti cedolari periodici.

Le obbligazioni zero coupon vengono emesse a sconto e rimborsano il valore nominale integrale alla scadenza. Il rendimento dell'investitore deriva dalla differenza tra il prezzo di acquisto e l'importo di rimborso.

Esempio: Un'obbligazione zero coupon a 5 anni acquistata a €800 e rimborsata a €1.000 genera €200 di reddito alla scadenza. Ciò corrisponde a un rendimento annualizzato di circa il 5%: (€1.000 – €800) ÷ €800 ÷ 5

Il rendimento annualizzato stimato nel caso in cui si acquistasse l'obbligazione al prezzo di mercato corrente e la si mantenesse fino alla scadenza, dopo l'applicazione dell'aliquota fiscale applicabile.

Formula:

Rendimento netto = Rendimento lordo × (1 − aliquota fiscale applicabile)

L'aliquota fiscale è determinata dal paese di residenza fiscale selezionato nelle tue impostazioni utente.

Nelle giurisdizioni in cui si applicano più aliquote fiscali (ad es. aliquote agevolate per determinate tipologie di obbligazioni), viene applicata l'aliquota pertinente. Se un'obbligazione beneficia di un'aliquota inferiore all'aliquota base standard, il rendimento netto è evidenziato in verde.

Importante:

Questo calcolo è indicativo e si basa su ipotesi generali. Le situazioni fiscali individuali possono variare. Bondfish non fornisce consulenza fiscale e non può tenere conto di tutti i fattori personali. Si raccomanda di consultare un consulente fiscale qualificato prima di prendere decisioni di investimento.

Se attivata, la colonna Rendimento mostra il rendimento netto stimato anziché il rendimento lordo.

Formula:

Rendimento netto = Rendimento lordo × (1 − aliquota fiscale applicabile)

L'aliquota fiscale applicabile è determinata dal paese di residenza selezionato nelle tue impostazioni utente.

In alcune giurisdizioni (ad es. Italia), le aliquote fiscali possono variare in base alla tipologia dell'obbligazione. Ove pertinente, viene applicata l'aliquota appropriata. Se un'obbligazione beneficia di un'aliquota inferiore a quella standard del paese, il rendimento netto è evidenziato in verde.

Importante:

Questo calcolo è indicativo e si basa su ipotesi generali. Le situazioni fiscali individuali possono variare. Bondfish non fornisce consulenza fiscale e non può tenere conto di tutti i fattori personali. Si raccomanda di consultare un consulente fiscale qualificato prima di prendere decisioni di investimento.

Idonea all'aliquota fiscale del 12,5%:

• Titoli di Stato italiani e obbligazioni comunali
• Titoli di Stato, obbligazioni comunali e sovranazionali emessi da paesi inclusi nella «white list» italiana

Il tempo residuo alla scadenza dell'obbligazione, espresso in anni.

Il paese in cui è localizzata la principale attività dell'emittente, sia in termini di attività che di fonti di reddito.

La categoria settoriale di alto livello in cui opera l'emittente dell'obbligazione.

Broker e banche a noi noti che consentono di negoziare l'obbligazione selezionata sulla propria piattaforma.

L'importo minimo negoziabile per un'obbligazione, espresso nella valuta dell'obbligazione. Non rilevante se il broker consente di negoziare frazioni di obbligazioni (ad es. Trade Republic).

Il codice ISIN (International Securities Identification Number) è un identificativo unico riconosciuto a livello globale per un titolo. Clicca per copiarlo negli appunti e cercarlo sul sito del tuo broker.

Offriamo due tipologie di dati di prezzo, entrambe calcolate internamente: «prezzo fermo» e «prezzo indicativo».

Il «prezzo fermo» si basa sul miglior prezzo lettera della sessione di negoziazione del giorno precedente, rilevato dalle borse elencate di seguito e corretto in base al livello di liquidità della sede di negoziazione specifica per lo strumento.

Borse utilizzate per il calcolo del «prezzo fermo»:

• Euronext Parigi
• Euronext Amsterdam
• Euronext Bruxelles
• Euronext Lisbona
• Euronext Dublino
• Euronext Oslo

Il «prezzo indicativo» è generato dal nostro modello di pricing esclusivo, che aggrega dati da molteplici fonti per stimare il valore dello strumento nell'ultimo giorno di negoziazione. Il modello incorpora un'analisi multifattoriale che tiene conto di elementi quali il volume di negoziazione nelle sedi rilevanti, fattori casuali e una varianza massima predefinita.

Si prega di notare che i dati di prezzo forniti da Bondfish sono proprietari e non possono essere ridistribuiti senza esplicita autorizzazione.

La classificazione di un'obbligazione che indica l'ordine di priorità del rimborso in caso di insolvenza dell'emittente:

• Garantite e Senior vengono rimborsate per prime.
• Senior Non-preferred le obbligazioni emesse da istituti finanziari vengono rimborsate dopo le obbligazioni Garantite e Senior Preferred.
• Subordinate e Subordinate Junior vengono rimborsate per ultime, pertanto i loro detentori possono subire le perdite maggiori in caso di insolvenza dell'emittente.

Un'obbligazione è considerata liquida se, in base ai dati dei nostri broker partner:

• Sono disponibili almeno 5 lotti negoziabili in acquisto e vendita, e
• La differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita è inferiore al 2%.

Mostra obbligazioni con un prezzo di acquisto inferiore a 100 (sotto la pari).

Se si acquista un'obbligazione sotto la pari e la si mantiene fino alla scadenza, di norma viene rimborsata a 100.
La differenza costituisce una plusvalenza.

Esempio:
Acquisto a 95, rimborso a 100 alla scadenza → +5 di plusvalenza.

In alcuni paesi, le plusvalenze possono essere utilizzate per compensare perdite su investimenti precedentemente realizzate.

Esempio:
Un investitore ha precedentemente venduto azioni con una perdita di 5.
Acquista un'obbligazione a 95 e la mantiene fino alla scadenza.
La plusvalenza di +5 può compensare la perdita precedente di −5, pertanto non si paga alcuna imposta sulla plusvalenza.
Ciò migliora il rendimento netto.