Le obbligazioni di Freedom24 sono adatte all'investitore europeo che desidera un accesso obbligazionario multivaluta da un unico conto regolamentato CySEC e che opera con ordini più grandi e poco frequenti. Il rovescio della medaglia: solo 189 obbligazioni sono effettivamente negoziabili, le commissioni sono applicate in percentuale e la liquidità inattiva non produce interessi.
Per chiunque costruisca un portafoglio di singole obbligazioni, il numero che conta è quante linee sono effettivamente negoziabili con quotazioni utilizzabili — 189 sullo screener di Bondfish. Questa recensione esamina ciò che un investitore obbligazionario europeo ottiene davvero da quella lista: la portata valutaria che è il suo vero punto di forza, il modello di commissioni percentuali, il tetto di indennizzo e chi è servito meglio altrove.
Freedom24 è il marchio di trading europeo di Freedom Finance Europe Ltd, una società di investimento con sede a Cipro, a Limassol, autorizzata da CySEC dal 2015. La piattaforma europea è stata lanciata nel 2021 e fa parte di Freedom Holding Corp, un gruppo quotato al NASDAQ con il ticker FRHC.
Il gruppo più ampio è di grandi dimensioni — oltre 7,2 milioni di clienti tra brokeraggio, banca e assicurazioni a fine 2025, con il ramo di brokeraggio europeo che serve più di 300.000 clienti. Questa scala e la quotazione al NASDAQ offrono all'investitore obbligazionario una casa madre rassicurante, ma il conto in sé fa capo a una società di investimento cipriota, cosa che conta soprattutto quando si considera la protezione degli investitori più sotto.
Le obbligazioni non sono il prodotto di punta. Freedom24 si presenta come un broker multi-asset ad ampio raggio, con il reddito fisso affiancato ad azioni, ETF, opzioni e futures — utile se si vuole tutto in un unico posto, meno se si cerca profondità specificamente nelle obbligazioni.
Le obbligazioni sono offerte a partire da un minimo di circa €1.000 per lotto e non possono essere negoziate in frazioni. Gli ordini vengono instradati su più borse e dealer OTC anziché tramite un unico market maker, ed è proprio questo instradamento multi-sede che permette a Freedom24 di offrire obbligazioni in così tante valute.
La cifra pratica su cui pianificare è 189 obbligazioni effettivamente negoziabili con quotazioni utilizzabili. L'ampiezza che esiste deriva dalla valuta, non dal numero: le linee sono denominate in EUR, USD, GBP, CHF, CAD, AED, HKD, KZT e PLN. Per un investitore che desidera davvero detenere, per esempio, un'obbligazione in tenge kazako o in dirham degli Emirati accanto a carta in euro da un unico conto, quella portata è difficile da eguagliare a basso costo altrove.
Rispetto ai concorrenti il compromesso è netto. Interactive Brokers offre una lista negoziabile molto più profonda; un broker europeo domestico di solito batte Freedom24 su profondità e costo delle obbligazioni in euro. La nicchia di Freedom24 non è né «la più ampia» né «la più economica» — è «più valute da un unico login europeo regolamentato», a patto che la linea specifica desiderata sia tra le 189.
Freedom24 applica una commissione percentuale anziché una commissione fissa per ordine. La tua aliquota dipende da quale dei suoi due piani tariffari hai scelto — Freedom24 offre un piano Smart a costo più basso (un piccolo abbonamento mensile) e un piano All-inclusive senza abbonamento che costa di più per operazione. Con il piano Smart, le obbligazioni costano lo 0,15% per ordine con un minimo di €5. Non ci sono commissioni di custodia o di inattività; i prelievi costano €7. Il modello percentuale fa sì che sui piccoli ordini domini il minimo, mentre sui grandi ordini il costo scala linearmente — l'opposto di ciò che fa un broker a commissione fissa.
Cosa significa a diverse dimensioni di ordine:
| Dimensione operazione | Commissione (piano Smart) | Costo in % dell'operazione |
|---|---|---|
| €1.000 | €5 (si applica il minimo) | 0,50% |
| €10.000 | ≈ €15 | 0,15% |
| €20.000 | ≈ €30 | 0,15% |
Le obbligazioni OTC possono comportare un ulteriore 0,12% più una commissione di deposito di 30 $, e il piano All-inclusive senza abbonamento applica lo 0,5% per ordine. Rispetto a una banca tradizionale l'aliquota del piano Smart appare competitiva; rispetto a un broker a commissione fissa a basso costo no. Su un ordine da €50.000 o €100.000, lo 0,15% smette di essere trascurabile — un broker a commissione fissa sarà nettamente più economico.
L'asterisco onesto è che una commissione percentuale cresce con la dimensione dell'ordine mentre una commissione fissa no. Con la MiFID II vedrai la commissione comunicata chiaramente; la conclusione pratica è di calcolare la tua dimensione di ordine con lo 0,15% e confrontarla con un'alternativa a commissione fissa prima di decidere.
Una commissione percentuale è tua amica sui piccoli ordini e tua nemica sui grandi — più grande è l'ordine obbligazionario, più la tariffazione di Freedom24 gioca contro di te.
Il trading avviene sulle app web e mobile basate su Tradernet. L'apertura del conto è interamente digitale e l'interfaccia supporta la ricerca per ISIN ed emittente, con pagine delle obbligazioni che mostrano cedola, scadenza, prezzo, rendimento e taglio minimo. Sono supportati ordini a mercato e con limite.
È sugli strumenti analitici specifici per le obbligazioni che la piattaforma si assottiglia. Ci sono pochi strumenti per scenari di rendimento, duration o costruzione di un portafoglio a reddito fisso, e nessuno screener obbligazionario completo del tipo che si aspetta un investitore dedicato al reddito fisso.
La reportistica di portafoglio è basilare e i pareri indipendenti sulla profondità del servizio sono contrastanti. La piattaforma si adatta a un investitore che arriva già sapendo quale linea vuole comprare; frustrerà chiunque si aspetti di fare ricerca e costruire un portafoglio obbligazionario all'interno dello strumento stesso.
Freedom24 è regolamentata da CySEC ai sensi della MiFID II, il che la colloca saldamente all'interno del perimetro europeo regolamentato. Gli attivi dei clienti sono detenuti su conti segregati presso depositari partner e banche europee, tenuti separati dal denaro della società stessa.
La protezione si divide in due livelli che vale la pena tenere distinti:
Poiché il conto europeo è una società di investimento anziché una banca, la liquidità non è coperta dal sistema di garanzia dei depositi da €100.000 di cui dispone una banca autorizzata; sia la liquidità che le obbligazioni ricadono sotto lo stesso massimale ICF di €20.000. È un quinto della protezione da €100.000 offerta dai broker con licenza bancaria di prima fascia. Non è un campanello d'allarme contro una società con una casa madre quotata al NASDAQ e una posizione regolamentare pulita — ma per un ampio portafoglio di singole obbligazioni, quel massimale è il singolo numero da soppesare con più attenzione.
La liquidità non investita non produce interessi. A differenza di diversi broker europei che ora pagano un tasso sui saldi inattivi, Freedom24 non paga nulla — quindi la liquidità lavora per te solo quando è investita, e parcheggiare denaro tra un acquisto obbligazionario e l'altro ha un costo opportunità reale.
Freedom24 opera sull'intero mercato europeo con apertura del conto digitale e account manager per l'assistenza, anche se i pareri indipendenti sulla qualità del servizio sono contrastanti. La rendicontazione fiscale è manuale: ricevi estratti conto utilizzabili, ma non una dichiarazione locale automatizzata, quindi la burocrazia ricade su di te o sul tuo commercialista.
Qui non c'è un punto di forza silenzioso a compensare le lacune — nessun interesse sulla liquidità e nessuna rendicontazione fiscale automatica significano che il conto è costruito per l'investimento attivo, non per parcheggiare capitale o minimizzare la burocrazia.
Freedom24 è adatta a un investitore che desidera specificamente un accesso obbligazionario multivaluta da un unico conto regolamentato e che opera con ordini più grandi e poco frequenti, dove una commissione percentuale è sopportabile e la lista ristretta contiene comunque ciò che cerca. Se vuoi un'obbligazione in euro, una in dollari USA e una in franchi svizzeri sotto un unico login europeo, e quelle linee sono tra le 189 negoziabili, pochi rivali eguagliano quella comodità.
È poco adatta a chiunque desideri una lista negoziabile profonda, un costo per operazione basso sui grandi ordini, un saldo di liquidità produttivo o una rendicontazione fiscale automatica. Questi investitori raggiungeranno presto il tetto delle 189 linee, la commissione percentuale o la liquidità a interesse zero.
Come si posiziona quando cambiano le esigenze:
| Se desideri… | Scelta migliore |
|---|---|
| Accesso obbligazionario multivaluta da un unico conto europeo regolamentato | Freedom24 |
| Una lista di obbligazioni molto più profonda con commissioni basse e trasparenti | Interactive Brokers |
| Una piattaforma obbligazionaria curata sotto una regolamentazione più stringente | Saxo Bank |
| Trading economico, interessi sulla liquidità o rendicontazione fiscale locale automatizzata | Un broker domestico |
Bondfish completa il tuo broker passando al setaccio l'intero universo delle obbligazioni disponibili presso i principali broker e aiutandoti a individuare le migliori opportunità attraverso un'analisi indipendente.
Vista attraverso l'unica lente che interessa a Bondfish — l'investitore retail europeo che compra e detiene singole obbligazioni — i punti di forza di Freedom24 sono la sua portata multivaluta e la sua posizione europea regolamentata, mentre i suoi limiti sono una lista negoziabile di 189 linee, commissioni basate su percentuale e nessun interesse sulla liquidità. Scegliila se desideri specificamente un accesso obbligazionario multivaluta da un unico conto regolamentato e senza commissioni di custodia, e se le linee negoziabili includono ciò che cerchi. Guarda altrove se ti serve una lista profonda, costi bassi sui grandi ordini, un saldo di liquidità produttivo o una rendicontazione fiscale automatica. In ogni caso, controlla lo screener di Bondfish per le tue obbligazioni specifiche e confronta la commissione complessiva con un broker a commissione fissa per la tua dimensione di ordine prima di decidere.
Questo articolo è solo a scopo informativo generale e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Investire in obbligazioni comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Dati come il numero di obbligazioni, le commissioni, i tassi di interesse e i limiti di protezione possono cambiare — verifica le condizioni attuali con il broker prima di investire. Considera la tua situazione personale o consulta un professionista finanziario autorizzato prima di investire.
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